CANBERRA – Il gruppo industriale del miliardario Kerry Stokes, SGH Limited, si è alleato con il colosso siderurgico statunitense Steel Dynamics per acquisire e poi scorporare BlueScope, la principale acciaieria australiana, in un maxi-affare da 13 miliardi di dollari.
BlueScope ha confermato nella tarda serata di lunedì di aver ricevuto a metà dicembre una proposta indicativa e non sollecitata di acquisizione da parte delle due società, a un prezzo di 30 dollari in contanti per azione. L’operazione prevedrebbe che SGH compri l’intero pacchetto azionario della società e rivenda successivamente le attività nordamericane a Steel Dynamics.
L’offerta valuta BlueScope il 24 per cento in più rispetto alla capitalizzazione di inizio settimana. Il titolo era salito dell’1,3 per cento nelle contrattazioni di lunedì, fino a 24,45 dollari, alimentato dalle speculazioni sul suo futuro.
“Il consiglio di amministrazione di BlueScope, insieme alla direzione e ai consulenti, sta esaminando e valutando la proposta indicativa”, ha dichiarato l’azienda in un comunicato all’ASX. La società ha precisato che l’offerta è soggetta a diverse condizioni, tra cui un “supporto al finanziamento del debito altamente condizionato”, una verifica approfondita dei conti da parte degli offerenti, il sostegno unanime del board e l’approvazione degli azionisti, che sarebbero chiamati a votare sull’operazione attraverso uno scheme of arrangement.
Il gigante australiano dell’acciaio ha inoltre confermato di aver respinto tre distinti approcci di acquisizione che coinvolgevano Steel Dynamics dalla fine del 2024, periodo in cui la società statunitense aveva messo nel mirino le attività nordamericane di BlueScope.
“Questi approcci sono stati respinti perché sottovalutavano in modo significativo BlueScope e le sue prospettive future e presentavano un rischio di esecuzione rilevante in relazione agli esiti regolatori”, ha affermato il consiglio nel comunicato.
Con l’operazione, il gruppo di Stokes aggiungerebbe alle proprie attività le operazioni australiane e dell’Asia-Pacifico di BlueScope, integrandole in un portafoglio che comprende il rivenditore Caterpillar WesTrac, la società di noleggio industriale Coates, il produttore di materiali da costruzione Boral, oltre a una quota della società di esplorazione del gas Beach e al gruppo televisivo ed editoriale Seven West Media.
SGH è controllata al 50,9 per cento dalla famiglia Stokes, con il figlio di Kerry, Ryan Stokes, alla guida come amministratore delegato.SGH e Steel Dynamics hanno confermato a loro volta l’offerta in una dichiarazione diffusa martedì mattina.
“Riteniamo che l’attività australiana di BlueScope rappresenti un’ottima corrispondenza strategica per SGH”, ha dichiarato Ryan Stokes. “Intendiamo sfruttare il nostro modello operativo disciplinato e l’approccio all’allocazione del capitale per ottenere risultati migliori per tutti gli stakeholder.”
Secondo l’ultimo rapporto annuale, le attività nordamericane di BlueScope generano quasi la metà del suo fatturato. La società possiede un’acciaieria in Ohio, a circa 125 chilometri da un impianto di proprietà di Steel Dynamics, oltre a un business nei prodotti per l’edilizia.
“Questa operazione non sorprende: da tempo gli impianti siderurgici nordamericani guardano allo stabilimento North Star di BlueScope in Ohio come a un asset interessante”, hanno scritto gli analisti di Citigroup in una nota diffusa martedì sera. “La difficoltà era separare le attività nordamericane dal resto dell’azienda.”
